Plus de 4,6 milliards de dollars (environ 4 milliards d’euros) : c’est le montant levé ce mardi par le groupe chinois CATL lors de son entrée sur la place boursière de Hong Kong. Soit la plus importante introduction en Bourse au monde depuis le début de cette année 2025.
« Cette cotation signifie notre intégration plus profonde dans les marchés financiers mondiaux et marque une nouvelle étape dans notre mission, qui est de mener l’économie mondiale sans carbone », a déclaré lors de la cérémonie de cotation Robin Zeng, le fondateur et président de ce leader mondial de batteries pour véhicules électriques.
Pour rappel, CATL, de son nom complet Contemporary Amperex Technology Co. Limited, a été fondée en 2011 dans la ville de Ningde, dans l’est de la Chine. Elle produit aujourd’hui plus d’un tiers des batteries pour véhicules électriques vendues dans le monde. Ces dernières sont utilisées dans les modèles de nombreux constructeurs, comme Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Toyota, Honda et Hyundai.
Si ces batteries sont autant plébiscitées, c’est parce qu’elles font partie des plus rapides au monde en matière de recharge, le nerf de la guerre du secteur des voitures électriques. Le modèle Shenxing deuxième génération de CATL, dévoilé cette année, permet de rouler 520 kilomètres après seulement cinq minutes de charge, d’après ses propres données. Soit 30 % de plus que la plateforme Super-e de son principal concurrent BYD, qui revendique environ 400 kilomètres d’autonomie pour la même durée de charge.
L’Europe en ligne de mire
Ce n’est toutefois pas la première fois que CATL débarque sur une place financière puisque l’entreprise est déjà cotée à la Bourse de Shenzhen. Elle avait dévoilé son projet de cotation secondaire à Hong Kong en fin d’année dernière. « Les entreprises choisissent de s’inscrire à la cotation secondaire à Hong Kong pour accéder à de nouveaux marchés financiers tout en étant soumises aux règles de cotation du marché principal », explique le cabinet de services aux entreprises Acclime Hong Kong sur son site internet.
« Les cotations secondaires à Hong Kong sont attractives pour les entreprises souhaitant tirer parti des liens étroits entre la Bourse de Hong Kong et la Chine continentale pour diversifier leur actionnariat, ce qui, à long terme, peut améliorer leur valorisation et leur image. Les cotations secondaires augmentent également le volume des transactions et la liquidité des actions », est-il précisé.
C’est justement ce que vise CATL. Avec cette cotation secondaire, le fabricant chinois espère séduire les investisseurs étrangers et les inciter à mettre la main au portefeuille. Mais aussi disposer de davantage de moyens pour grandir à l’international : les fonds levés ce mardi pourraient servir à accélérer ses (nombreux) projets d’expansion, en particulier en Europe.
L’entreprise construit actuellement sa deuxième usine sur le Vieux Continent, en Hongrie, d’une valeur de 7,3 milliards d’euros – elle a déjà ouvert un premier site de production européen en Allemagne en janvier 2023. En parallèle, elle porte pour projet la création d’une coentreprise avec Stellantis pour bâtir une usine de batteries à bas coût en Espagne. L’investissement, coûteux, s’élèvera jusqu’à 4,1 milliards d’euros. Le début de production est attendu fin 2026.
Là ne sont pas les seuls investissements du géant chinois. CATL a aussi investi plus en amont de la chaîne de valeur, notamment en Bolivie et en République démocratique du Congo, où elle a acheté en 2021 des parts dans une mine détenue par l’un des plus grands producteurs mondiaux de cobalt.
Une aubaine pour Hong Kong
Cette gigantesque introduction devrait profiter aussi à la Bourse de Hong Kong, qui cherche à retrouver son statut de première place mondiale pour les introductions boursières. Le centre financier chinois a connu une baisse constante de ce type d’opération après l’entrée en vigueur, à partir de 2020, de mesures réglementaires draconiennes imposées par Pékin. Ces nouvelles règles avaient conduit plusieurs méga-entreprises de Chine continentale à suspendre leurs projets de cotation.
Les données de la Bourse de Hong Kong semblent toutefois montrer que la tendance s’inverse désormais. La place chinoise traiterait cette année des dizaines de demandes d’introduction émanant d’entreprises chinoises.
Pour les experts, l’introduction en Bourse de CATL illustre en tout cas le rôle de Hong Kong comme place où les entreprises chinoises peuvent lever des capitaux. « Nous constatons également une demande croissante de diversification des portefeuilles par rapport aux actifs libellés en dollars américains, soulignée par la récente force du dollar de Hong Kong », a indiqué à l’AFP Jason Lui, responsable de la stratégie des actions et des produits dérivés pour l’Asie-Pacifique chez BNP Paribas. Une opération somme toute gagnant-gagnant.
Première journée réussie
Le cours de CATL s’est envolé ce mardi pour son premier jour de cotation à la Bourse de Hong Kong. Dans les heures qui ont suivi l’ouverture du marché à 09 h 30 locales (03 h 30 heure française), le titre a atteint 311,40 dollars de Hong Kong (35,30 euros). Soit une hausse de +18,4 % par rapport à son prix d’introduction de 263 dollars de Hong Kong (29,80 euros). Il a clôturé cette première journée un peu en dessous, à 306,20 dollars de Hong Kong (34,69 euros), ce qui représente néanmoins un bond de +16 % par rapport à son montant initial.
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Agathe Perrier